Wenn ein Unternehmen zum ersten Mal Aktien an einer Börse verkauft, erfolgt ein Börsengang (IPO). Der Börsengang ist der einzige Zeitpunkt, zu dem die Gesellschaft selbst Geld aus dem Verkauf ihrer Aktien aufbringen wird - nach dem Börsengang wird das Geld von der Aktionärin, die ihre Aktien verkauft, eingenommen. IPO-Aktien werden zunächst von einer kleinen Gruppe von Underwritern erworben. Die Konsortialbanken stellen die Aktien ausgewählten Maklerfirmen zur Verfügung. Je "heißer" das Unternehmen ist, desto schwieriger ist es für Privatanleger, IPO-Aktien zu erwerben.[1]

Methode eins von dreien:
Wählen Sie eine Maklerfirma

  1. 1 Finden Sie Maklerfirmen im Konsortium der Konsortialbanken. Einige der größten Underwriter von Börsengängen sind Goldman Sachs, Credit Suisse, Merrill Lynch und Morgan Stanley. Je näher Sie dem Underwriter kommen, desto größer ist Ihre Chance, tatsächlich IPO-Aktien zu erhalten.[2]
    • Der Großteil der IPO-Aktien wird institutionellen Anlegern wie Investmentfonds zugeteilt. Den einzelnen Anlegern stehen normalerweise nur sehr wenige Aktien zur Verfügung. Wenn Sie später einen Broker auswählen, haben diese möglicherweise keine garantierte Zuteilung vom Underwriter.
    • Ein Broker innerhalb des Emissionskonsortiums wird einen guten Einzelhandelszugang haben und häufiger eine angemessene Zuteilung von Aktien haben.[3]
    • Auf der anderen Seite wird eine Maklerfirma im Konsortium der Versicherer in der Regel ein Full-Service-Broker sein. Sie zahlen mehr Geld für Trades als wenn Sie mit einem Online-Discount-Broker gehen würden.[4]
  2. 2 Identifizieren Sie den Underwriter des IPO, an dem Sie interessiert sind. Wenn Sie in einen bestimmten Börsengang investieren möchten, finden Sie heraus, welche Investmentbank den Börsengang durchführt. Um Anteile an diesem Börsengang zu erwerben, ist es am besten, ein Konto bei einer Brokerfirma zu eröffnen, die mit dieser Investmentbank verbunden ist.[5]
    • Wenn das Unternehmen bereits einen Voremissionsprospekt veröffentlicht hat, wird es die Bank, die den Börsengang unterzeichnet, aufführen.
    • Durchsuchen Sie Börsennachrichten, wenn es keinen Prospekt vor der Emission gibt. Sie können auch nach Pressemitteilungen auf der Website des Unternehmens suchen.
  3. 3 Vergleichen Sie die Kosten zwischen den Firmen. Wenn Sie mehr Möglichkeiten haben, in IPOs zu investieren, möchten Sie ein Konto bei einem Full-Service Brokerage-Unternehmen eröffnen. Diese Unternehmen haben viel mehr Ressourcen und Dienstleistungen als Discount-Broker, aber all diese Ressourcen und Dienstleistungen haben ihren Preis.[6]
    • Wenn Sie planen, stark und häufig in IPOs zu investieren, zahlen Sie möglicherweise mehr für diesen Zugang. Lesen Sie die Angaben des Unternehmens zu Gebühren und Provisionen aufmerksam durch und stellen Sie sicher, dass Sie genau wissen, was Sie für die Kontoführung und für jeden Trade bezahlen.
    • Unterschiedliche Firmen haben auch unterschiedliche Mindestanforderungen für Konten. Wenn für ein Anlagekonto ein Mindestguthaben erforderlich ist, berücksichtigen Sie diese Kosten, da Sie dieses Geld nicht für Trades verwenden können.

Methode zwei von drei:
Platzieren Sie Ihre IPO-Bestellung

  1. 1 Füllen Sie Ihr IPO-Zertifizierungsformular aus. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert Investment- und Brokerfirmen in den USA. Nach den FINRA-Vorschriften müssen alle Anleger vor dem Kauf von IPO-Aktien ein IPO-Zertifizierungsformular vorlegen.[7]
    • Dieses Formular bestätigt, dass Sie berechtigt sind, IPO-Aktien zu erwerben, und Ihr Konto ist nicht mit einer "eingeschränkten Person" verbunden - im Wesentlichen jeder, der in der Wertpapierbranche tätig ist.
  2. 2 Lesen Sie den Prospekt vor der Emission. Der Voremissionsprospekt ist die wichtigste Informationsquelle für das Unternehmen, das den Börsengang durchführt. Erforschen Sie das Management-Team des Unternehmens und wie sie die Mittel aus dem Börsengang nutzen wollen.[8]
    • Das größte Risiko bei einem Börsengang ist der allgemeine Informationsmangel. Da das Unternehmen definitionsgemäß keine Handelshistorie hat, haben Sie keine Möglichkeit, die Performance der Aktie zu bewerten.
    • Sie können auch außerhalb des Prospekts recherchieren, um zu sehen, wie sich ähnliche Unternehmen entwickelt haben. Das Problem hierbei ist, dass es schwierig sein kann, ähnliche Unternehmen zu finden, weil Sie wiederum nicht genug Informationen über das Unternehmen haben, das den Börsengang durchführt.
    • Unternehmen, die von größeren Brokerunternehmen gezeichnet werden, sind in der Regel stärker als Unternehmen, die von kleineren Investmentbanken gezeichnet werden. Die Schwergewichte haben viele Ressourcen, um einen Börsengang zu fördern, aber sie werden nicht nur irgendjemandem unterschreiben. Kleinere Investmentbanken sind möglicherweise nicht so wählerisch.
  3. 3 Untersuchen Sie, wie das Angebot strukturiert ist. Wenn Sie IPO-Aktien kaufen, kaufen Sie ein Stück des Unternehmens. Die Art und Weise, wie der Börsengang strukturiert ist, kann sich auf die Bewertung Ihrer Aktien auswirken und Hinweise darauf geben, ob das Unternehmen eine gute langfristige Anlage ist.[9]
    • Wenn zum Beispiel Optionen oder Performance Shares automatisch an den Underwriter ausgegeben werden, könnte dies Ihre Aktien verwässern und Ihren Besitzanteil verringern.
  4. 4 Platzieren Sie ein bedingtes Angebot. Bedingte Angebote oder "Hinweise von Interesse" werden in der Regel von Maklern in den Tagen vor dem Datum des Inkrafttretens des Börsengangs akzeptiert. Mit einem bedingten Angebot sagen Sie, dass Sie daran interessiert sind, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu kaufen, wenn sie öffentlich gehandelt werden.[10]
    • Es gibt keine Garantie, dass Ihnen die Anzahl der Aktien zugeteilt wird, die Sie zum Kauf anbieten. Makler verlangen jedoch, dass Sie Mittel auf Ihrem Anlagekonto haben, um den vollen Preis Ihres Angebots abzudecken.
    • Broker ermöglichen Ihnen normalerweise, Ihre bedingte Order jederzeit zu ändern oder zu stornieren, bis die Aktien Ihrem Konto zugewiesen sind.
  5. 5 Erhalten Sie Ihre Zuteilung. Wenn die Aktien bewertet werden, verteilen die Broker Aktien unter den zulässigen Konten, die bedingte Angebote platziert haben. Ob Sie Anteile zugeteilt bekommen, hängt von der Höhe des Anteils an der Aktie und der Anzahl der Aktien ab, die der Broker zur Verfügung hat.[11]
    • Viele "heiße" IPOs sind überzeichnet, dh es werden mehr bedingte Angebote platziert, als Aktien verfügbar sind.Während es für einen einzelnen Anleger nicht unmöglich ist, Anteile an einem überzeichneten IPO zu erhalten, ist dies selten der Fall.
    • Wenn Aktien zugeteilt sind, überprüfen Sie Ihr Anlagekonto, um herauszufinden, wie viele Aktien Sie halten.

Methode drei von drei:
Erfüllung der Teilnahmevoraussetzungen

  1. 1 Pflegen Sie einen relativ hohen Kontostand. Viele Maklerunternehmen verlangen, dass Sie mindestens 100.000 US-Dollar auf Ihrem Anlagekonto haben, bevor Sie IPO-Aktien erwerben können. In einigen Fällen kommt diese Anforderung vom Underwriter.[12]
    • Für einige Underwriter kann der Mindestkontostand bis zu 500.000 $ betragen. Sie wollen nur erfahrene und relativ erfolgreiche Investoren, die IPO-Aktien kaufen.
  2. 2 Handeln Sie aktiv und konsequent. In IPOs zu investieren ist riskant. Ihr Broker möchte möglicherweise eine Mindestanzahl an Trades in Ihrem Konto sehen, um nachzuweisen, dass Sie ein ausgebildeter und erfahrener Anleger sind.[13]
    • Der aktive Handel gibt Ihrem Broker auch mehr Informationen über Ihren Trading-Stil und Ihre Investment-Interessen. Dadurch können sie IPOs, die Sie interessieren könnten, genauer identifizieren.
  3. 3 Öffnen Sie ein Premium-Konto. Einige Brokerfirmen erlauben Premium-Kunden nur die Teilnahme an Börsengängen. Premium-Konten erfordern in der Regel ein höheres Mindestguthaben und können umfangreiche Services und Vorteile bieten.[14]
    • Einige Broker haben möglicherweise andere Anforderungen, die Sie erfüllen müssen, bevor Sie zur Teilnahme an einem Börsengang eingeladen werden. Diese Anforderungen können je nach IPO und der Nachfrage nach der Aktie variieren.
    • Ihr Broker darf Ihnen möglicherweise nicht die Teilnahme an einem bestimmten Börsengang gestatten, wenn er nicht der Meinung ist, dass er Ihren Anlagezielen am besten dient.
  4. 4 Sehen Sie sich Online-Broker an, wenn Sie nur begrenzte Mittel zur Verfügung haben. Es gibt einige Online-Broker wie Motif und Banq, mit denen Sie IPO-Aktien erwerben können, ohne die strengen Anforderungen der traditionellen Brokerfirmen zu erfüllen.[15]
    • Einige dieser Broker haben kein Mindestkonto, was sie für beginnende Anleger interessant macht, die möglicherweise nur ein paar hundert Dollar investieren müssen, aber durch einen Börsengang ins Erdgeschoss einsteigen wollen.
    • Diese Broker haben typischerweise eine sehr begrenzte Anzahl von Aktien, die an die Öffentlichkeit verkauft werden. Sie haben möglicherweise auch keine große Auswahl an IPOs verfügbar. Es ist unwahrscheinlich, dass Sie extrem populäre IPOs durch No-Minimum-Online-Broker finden.[16]
    • Mit einem Online-Broker haben Sie keinen Zugriff auf die Ressourcen und Ratschläge, die Sie von einem Full-Service-Broker erhalten würden. Entscheiden Sie sich für einen Online-Broker, wenn Sie über eine Ausbildung verfügen und bereit und in der Lage sind, einen Großteil der Forschung selbst zu betreiben.